Nvidia не видит рисков перепроизводства памяти

22 октября на GTC в Берлине Дженсен Хуанг отверг страхи рынка. Гендиректор Nvidia заявил, что перепроизводства памяти к 2029 году не случится. Инвесторы уже обрушили котировки SK hynix на 26%, а Samsung — на 22%, но глава чипмейкера уверен: спрос со стороны ИИ съест любые объемы.

Если проще, Nvidia продолжает скупать HBM и LPDDR для своих дата-центров, игнорируя циклические страхи аналитиков. При этом компания первой начала массово ставить в серверы энергоэффективную LPDDR, которая раньше жила исключительно в смартфонах.

«Памяти всегда можно использовать больше», — отрезал Хуанг в интервью CNBC, отвечая на вопросы о будущем HBM.

На практике такой ход дает потрясающий эффект по удельному потреблению. Те, кто проектирует стойки для ЦОД, знают: переход на мобильные чипы в связке с ускорителями Nvidia снижает энергопотребление узла почти вдвое. Грубо говоря, вы получаете ту же вычислительную плотность, но счета за электричество растут не так болезненно.

Но фондовый рынок всё равно лихорадит. Акции корейских гигантов и Micron рухнули на прошлой неделе. Инвесторов пугает не только классический суперцикл DRAM, но и китайская CXMT, которая недавно показала архитектуру с ростом плотности кристаллов (если верить открытым отчетам) минимум на половину.

Хуанг китайцев не боится. Он прямо заявил, что Nvidia открыта к сотрудничеству с CXMT, ведь весь мир так или иначе завязан на их цепочки поставок. Более того, глава Nvidia в очередной раз раскритиковал американские экспортные ограничения, отметив, что запреты лишь подстегнули Пекин к кратному увеличению господдержки полупроводниковой отрасли.

Стоит вспомнить, что рынок DRAM исторически живет от дефицита к затовариванию. Но нынешний взрывной спрос со стороны нейросетей ломает привычные графики, заставляя производителей памяти закладывать в планы невиданные ранее объемы. Илон Маск и вовсе предрекает, что уже через пару лет Китай сможет штамповать оперативку в промышленных масштабах, что окончательно перекроит карту рынка.

Получится ли у Nvidia удержать темпы потребления и не захлебнуться в собственных же прогнозах, станет ясно по итогам следующих квартальных отчетов, а пока чипы просто уходят в стойки.

Никита Карпов

Главный редактор

Пишу о гаджетах, нейросетях и том, как технологии меняют нашу жизнь. Проверяю всё на себе, чтобы вы не тратили деньги зря.