Память для ПК дорожает: розницу ждёт дефицит в 2027 году

Цены на память для ПК взлетели на 419%. По данным ComputerBase, этот рост продолжается пятый месяц подряд, и аналитики TrendForce не видят причин для скорого спада. Производители микросхем, столкнувшись с ажиотажным спросом со стороны облачных гигантов и разработчиков ИИ-ускорителей, уже распределили до 70% своих мощностей на годы вперёд, оставив розничный сегмент обслуживаться по печально известному остаточному принципу. Дефицит только усилится.

Обычный сборщик ПК оказался в заложниках. Крупные вендоры давно заключили долгосрочные контракты, которые гарантируют им стабильные и предсказуемые поставки компонентов. А вот независимым брендам памяти бороться за кристаллы DRAM практически нечем, поскольку приоритет всегда отдаётся оптовым гигантам. В нашей редакционной практике мы не раз видели, как поставщики в первую очередь отгружают серверные партии, а потребительские линейки задерживаются на таможне или вовсе исчезают из прайс-листов, оставляя ритейлеров с пустыми складами и недовольными клиентами, которые месяцами ждут поступления товара. Дефицит уже здесь.

Виновник торжества — сегмент HBM. Для одного стека такой памяти требуется до 12 кристаллов, и эти ускорители вычислений сейчас нужны как воздух современным дата-центрам. Samsung уже забронировала объёмы выпуска высокоскоростной памяти на несколько лет вперёд, не оставив манёвра для других игроков. Эксперты TrendForce отмечают, что тенденция к увеличению количества ярусов в стеке HBM должна несколько замедлиться из-за проблем с выходом годной продукции и снижения себестоимости. Параллельно разворачивается нешуточная борьба и за чипы GDDR, которые всё чаще забирают видеокарты для рабочих станций, используемые в инфраструктуре ИИ, оставляя обычным геймерам лишь жалкие крохи. Скоро цены удвоятся.

Оптимизм гигантов контрастирует с рынком. Основатель Nvidia Дженсен Хуанг на конференции в Берлине заявил, что памяти «всегда можно использовать больше», полностью отвергая прогнозы о перепроизводстве. Инвесторы отреагировали на подобные заявления мгновенно, показав свою реальную обеспокоенность. Буквально на прошлой неделе акции SK hynix рухнули на 26%, а Samsung Electronics потеряла 22% стоимости на фоне слухов о грядущем избытке предложения на мировом рынке. Рынок в панике.

Китайскую ChangXin Memory Technologies сбрасывать со счетов нельзя. Компания активно развивает новую архитектуру микросхем, позволяющую существенно увеличить плотность хранения данных. Участники рынка опасаются, что дальнейшие успехи CXMT усилят конкуренцию с тройкой лидеров: Samsung, SK hynix и Micron. Хуанг, кстати, не исключает сотрудничества с CXMT, открыто критикуя американские экспортные ограничения, которые лишь подстегнули развитие собственных технологий в КНР и заставили власти страны увеличить поддержку отрасли. Борьба только обостряется.

Серверный рынок играет против пользователя. Он всё активнее переходит на энергоэффективную память типа LPDDR, которую Nvidia уже использует в своих ИИ-системах для повышения эффективности. Даже ПК для разработчиков теперь оснащаются 128 Гбайт памяти, что существенно больше, чем у обычных ноутбуков. В итоге потребительский сегмент проигрывает даже в нише, которая раньше считалась его безусловной вотчиной, вынуждая ритейлеров повышать ценники и сокращать ассортимент. Некоторые системные интеграторы ещё в начале квартала фиксировали рост цен до 15%, и к концу года эксперты прогнозируют дальнейший скачок на 15–20%. Скачок цен неизбежен.

Глава Dell подтвердил ухудшение ситуации. Застройка ИИ-дата-центров продолжит высасывать запасы DRAM и HBM без остатка, полностью игнорируя нужды розничного сегмента. Корпоративные клиенты не смогут бесконечно откладывать покупку памяти, что неизбежно приведёт к новому ажиотажу. В следующем году этот отложенный спрос выйдет на ограниченный рынок, создавая идеальные условия для нового, ещё более агрессивного витка инфляции. Выхода пока нет.

Новые производственные линии в Дунгуане и других регионах не спасут ситуацию в краткосрочной перспективе. Основной объём дополнительных мощностей будет введён в строй лишь к 2029 году. До этого момента спрос на DRAM в прочих сегментах рынка будет оставаться на стабильно высоком уровне. Облачные гиганты всё чаще переходят на долгосрочные соглашения, закрепляя дефицит на годы вперёд. Что будет с ценами на сборку домашнего ПК через полгода — большой вопрос.

Никита Карпов

Главный редактор

Пишу о гаджетах, нейросетях и том, как технологии меняют нашу жизнь. Проверяю всё на себе, чтобы вы не тратили деньги зря.