Кризис памяти поглощает две трети капзатрат на ИИ-инфраструктуру и бьёт по потребителям

Бум искусственного интеллекта создал беспрецедентный дефицит памяти, который начинает обрушиваться на самих инициаторов роста — крупнейших облачных провайдеров. По прогнозам TrendForce, к 2027 году расходы на DRAM и NAND составят 68 % капитальных затрат гиперскейлеров на серверное железо, а цены на серверную память и корпоративные SSD продолжат взлетать на сотни процентов. Эффект бумеранга уже достиг розницы: Amazon ночью подорожала своими устройствами до 60 %, а в интернет-магазинах более 90 % трафика на страницах DDR5 генерируют охотники за памятью боты.

Капзатраты облачных гигантов растут на 98 % в 2026 и ещё на 50 % в 2027 году

Облачные провайдеры по всему миру ускоряют инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта. По итогам 2026 года общие капитальные затраты крупнейших операторов вырастут на 98 %, а в 2027 году — ещё на 50 %, сообщает TrendForce. Этот стремительный рост частично обусловлен резким повышением контрактных цен на память и высоким спросом на неё.

В 2026 году доля DRAM и NAND в капзатратах облачных провайдеров составит 47 %, а в 2027 году вырастет до 68 %. Резкий рост контрактных цен на память со второй половины 2025 года значительно увеличил долю этой статьи в расходах операторов.

Цены на серверную DRAM и корпоративные SSD взлетают на сотни процентов

Цены на серверную DRAM во второй половине 2025 года выросли в совокупности на 64 %, а в течение 2026 года могут подняться ещё примерно на 270 %. Цены на корпоративные SSD во второй половине минувшего года увеличились примерно на 35 %, а в текущем году могут вырасти ещё на 235 %.

Во II квартале 2026 года производители чипов памяти стали заключать с клиентами долгосрочные соглашения, некоторые из которых предусматривают потолки цен, способные сдержать дальнейшее подорожание. Тем не менее в 2027 году контрактные цены на HBM могут вырасти ещё на 70–140 %.

В 2026 году на долю HBM и серверной RDIMM в совокупности придётся 51 % поставок DRAM в пересчёте на биты. В 2027 году миграция на новые техпроцессы и ввод дополнительных производственных мощностей помогут увеличить поставки серверной DRAM и HBM ещё на 27 %.

Два последствия для экосистемы ИИ: рост цен ускорителей и оптимизация архитектуры

Рост контрактных цен на память, особенно на дорогую HBM, в сочетании с увеличением объёмов поставок приведёт к двум основным последствиям. Во-первых, поставщики серверного оборудования и ИИ-ускорителей получат дополнительные основания для повышения цен на свою продукцию. В результате облачным провайдерам придётся ещё сильнее увеличивать капитальные расходы, если они захотят сохранить запланированные объёмы закупок ИИ-ускорителей.

Во-вторых, операторы могут начать активнее оптимизировать архитектуру ИИ-систем, сокращая объём памяти в каждой из них. В частности, могут измениться конфигурации RDIMM и объёмы HBM, интегрированной в будущие ИИ-ускорители. Кроме того, может вырасти интерес к специализированным ИИ-ASIC, в которых архитектура конкретной модели реализована непосредственно на аппаратном уровне.

Amazon подняла цены на устройства до 60 % — первый признак переноса затрат на потребителей

В минувшие выходные Amazon резко подняла цены на свои устройства — в некоторых случаях на величину до 60 %. Взрывной рост цен затронул умные телевизоры и приставки Fire TV, умные колонки Echo, электронные книги Kindle и домашние сетевые устройства Eero. Маленькая и относительно недорогая умная колонка Echo Dot за ночь подорожала на 60 % — с $49,99 до $79,99.

«Отрасль бытовой электроники столкнулась с значительным ростом затрат на компоненты памяти и накопителей. Мы принимали на себя этот удар долго, как могли, но недавно скорректировали цены на все наши линейки продуктов», — объяснили в Amazon ресурсу TechCrunch. В компании также пообещали, что в течение года будут время от времени предлагать рекламные акции.

Повышение цен на устройства Amazon подтверждает тот факт, что сейчас неподходящее время для покупки устройств. Глобальный дефицит памяти, спровоцированный бумом ИИ, привёл к удорожанию производства устройств всех рангов и мастей. В результате компании всё чаще вынужденно перекладывают расходы на покупателей. Apple повысила цены почти на весь свой ассортимент, а затем ввела программу подписки (лизинга) на устройства.

В рознице за DDR5 охотятся боты: 91 % трафика — автоматизированные запросы

Дефицит оперативной памяти и рост цен на неё вызваны бурным развитием вычислительной инфраструктуры для систем искусственного интеллекта, но родственные технологии применяются и при поиске модулей памяти в рознице. Исследователи DataDome утверждают, что в ряде случаев более 90 % обращений к страницам интернет-магазинов, на которых продаётся память DDR5, сейчас генерируют программные роботы.

Получается, что из десяти визитов на профильные страницы некоего интернет-магазина приходится только одно обращение живого человека. Исследование показало, что 91 предложение DDR5 в онлайн-рознице в среднем получало около 50 000 обращений в час. В среднем на каждую страницу приходилось по 551 запросу, каждые 6,5 секунд кто-то проверял, есть ли желанная память в наличии. Боты обращались к страницам сайтов, на которых предлагались не только игровые модули DDR5, но и разъёмы для их установки на материнские платы. Кроме того, эти программные средства использовали методы более частого обновления интернет-страниц, чтобы не получать устаревшие данные о наличии товара из кеша.

Для сравнения, в марте пропорция автоматизированных запросов достигала «6:1», поэтому по её увеличению можно судить о сохранении высокого спроса на оперативную память. У рядовых покупателей остаётся всё меньше шансов купить память по адекватным для текущего состояния рынка ценам, поскольку все самые интересные предложения достаются специализированным ботам.

Прогноз: дефицит продлится до 2028 года, затем цены стабилизируются

Дефицит памяти, предсказывают эксперты, продлится остаток текущего и весь следующий год. После этого в 2028 году цены на память достигнут максимума и стабилизируются. До этого момента и облачные гиганты, и производители потребительской электроники, и обычные покупатели будут чувствовать давление беспрецедентного кризиса, инициированного самим ИИ-бумом.