Глава SK Hynix: дефицит памяти продлится до 2030 года, обвала цен не будет

Новый цикл рынка: ИИ сменил смартфоны

Генеральный директор SK Hynix Квак Но Чжонг заявил, что компания не видит признаков скорого спада спроса на память и прогнозирует сохранение дефицита как минимум до конца 2030 года. По словам главы южнокорейского гиганта, привычные для отрасли циклические «обвалы» и перепроизводство в новой реальности более не неизбежны. Главный драйвер рынка сместился с циклов ПК и смартфонов на инфраструктуру искусственного интеллекта — дата-центры, ИИ-ускорители и, в перспективе, ИИ-агенты и робототехнику.

Доля рынка HBM и сложность производства

По данным Reuters, в первом квартале 2026 года SK Hynix контролировала 58% мирового рынка памяти высокой пропускной способности (HBM) по выручке. Производство многослойных модулей HBM требует колоссальных технологических затрат и времени, что физически не позволяет лидерам отрасли — SK Hynix, Samsung Electronics и Micron Technology — мгновенно наращивать объемы под лавинообразно растущие аппетиты ИИ-индустрии. Эта сложность служит естественным ограничителем предложения и удерживает цены на высоком уровне.

Инвестиционная программа на $38,3 млрд до 2031 года

Совет директоров SK Hynix утвердил стратегический план инвестиций на сумму около 38,3 млрд долларов (54,3 трлн вон) вплоть до 2031 года. Программа включает строительство новых заводов и центров передовой упаковки чипов. Ключевым проектом становится предприятие в штате Индиана, США, запуск производства на котором запланирован на 2029 год. Долгосрочное планирование мощностей позволяет компании сглаживать потенциальные риски резких колебаний рынка.

Плавное охлаждение вместо обвала

Руководство SK Hynix подчеркивает: даже если в будущем темпы роста спроса немного замедлятся, это будет плавное охлаждение, а не обвальное падение цен, к которому привык рынок в прошлые десятилетия. Фундаментальная смена структуры спроса — от потребительской электроники к корпоративной ИИ-инфраструктуре — создает более предсказуемую и устойчивую базу для бизнеса производителей памяти.

Последствия для потребительского сегмента

Устойчивый дефицит на сегменте передовых решений (HBM, DDR5 для серверов) оказывает косвенное давление и на потребительский рынок. Производственные мощности, переключенные на высокомаржинальные ИИ-продукты, ограничивают доступность объемов для обычной оперативной памяти (DDR5) и накопителей (SSD) ПК. Аналитики ожидают, что цены на потребительское «железо» останутся на повышенном уровне или будут расти в ближайшие годы, пока новые мощности не достигнут проектных объемов выпуска.