Рынок памяти преодолеет рубеж в $1 трлн в 2027 году, а Anthropic готовит рекордный IPO
Аналитические агентства Gartner и TrendForce опубликовали новые прогнозы, демонстрирующие беспрецедентный рост рынка микросхем памяти на фоне ИИ-бума. По версии Gartner, совокупная выручка от реализации DRAM и NAND в 2027 году превысит $1 трлн, а доля памяти в капитальных затратах крупнейших облачных провайдеров к тому времени достигнет 68%. Параллельно разработчик ИИ-моделей Anthropic готовится к крупнейшему в истории IPO с заявленной потенциальной выручкой более $30 трлн.
Рынок памяти вырастет почти в четыре раза за два года
По данным Gartner, выручка мирового полупроводникового рынка в целом увеличится с $809 млрд до $1,55 трлн в 2026 году — на 92%. В 2027 году темпы роста замедлятся, и рынок достигнет $1,94 трлн. Главным драйвером выступает сегмент памяти: его выручка в текущем году вырастет почти в четыре раза — с $220 млрд до $837,3 млрд.
В структуре памяти наибольший скачок показывает NAND — +371,9% в 2026 году, DRAM добавит 246,6%. Крупные производители признают, что дефицит продукции в 2027 году не будет устранён полностью, что сохраняет условия для дальнейшего роста цен. По прогнозу Gartner, доля сегмента ЦОД в общей выручке полупроводникового рынка к концу десятилетия превысит 53% против текущих 35,6%.
Без учёта памяти выручка отрасли вырастет скромнее: с $589 млрд до $718 млрд (21,9%) в 2026 году и до $864 млрд в 2027 году. Рост цен на память в следующем году отчасти должен замедлиться после ввода дополнительных производственных мощностей или оптимизации использования существующих.
Память съедает две трети капзатрат облачных гигантов
Исследование TrendForce подтверждает напряжённость на рынке. Капитальные затраты крупнейших облачных операторов в 2026 году вырастут на 98%, а в 2027 году — ещё на 50%. При этом доля затрат на DRAM и NAND в их капзатратах составит 47% в текущем году и достигнет 68% в следующем.
Цены на серверную DRAM во второй половине 2025 года выросли на 64%, а в течение 2026 года могут подняться ещё примерно на 270%. Корпоративные SSD подорожали на 35% в H2 2025 и могут добавить ещё 235% в текущем году. Во II квартале 2026 года производители начали заключать долгосрочные соглашения с клиентами, некоторые из которых предусматривают потолки цен.
По прогнозу TrendForce, в 2027 году контрактные цены на HBM могут вырасти ещё на 70–140%. В 2026 году на долю HBM и серверной RDIMM в совокупности придётся 51% поставок DRAM в пересчёте на биты. Миграция на новые техпроцессы и ввод дополнительных мощностей в 2027 году увеличат поставки серверной DRAM и HBM на 27%.
Аналитики выделяют два последствия для экосистемы ИИ: поставщики серверного оборудования и ИИ-ускорителей получат основания для повышения цен, а операторы начнут активнее оптимизировать архитектуру систем — сокращая объём памяти в каждой, меняя конфигурации RDIMM и объёмы HBM, а также проявляя интерес к специализированным ИИ-ASIC.
Anthropic ставит на кон $30 трлн потенциальной выручки
На фоне взрывного спроса на ИИ-инфраструктуру Anthropic готовится к первичному публичному размещению акций (IPO), которое может побить рекорд SpaceX. По данным Wall Street Journal, компания может сообщить инвесторам о потенциальной выручке более $30 трлн — выше, чем $28,5 трлн у SpaceX.
Оценка общего адресуемого рынка (TAM) основана на общем объёме работы, который можно выполнить с помощью моделей ИИ. К II кварталу 2026 года Anthropic удвоила выручку до $11,6 млрд. Для сравнения: 191 технологическая компания из индекса S&P 1500 принесла за прошлый год $2,4 трлн выручки.
В ходе IPO Anthropic может привлечь до $100 млрд (SpaceX привлекла $86 млрд) и стремится к оценке в $2 трлн (у SpaceX — $1,77 трлн). Финансовые документы компания представит в ближайшие недели, выход на биржу ожидается в сентябре или начале октября. Планы ещё обсуждаются, показатели могут измениться.