Аналитики прогнозируют замедление роста цен на память, YMTC входит в тройку лидеров NAND, а российский рынок чипов продолжает падать

На фоне рекордного спроса на вычислительные мощности для искусственного интеллекта рынок полупроводников демонстрирует растущую асимметрию: мировые продажи чипов показывают взрывной рост, цены на память приближаются к пику цикла, а китайские производители агрессивно увеличивают долю. При этом российский рынок микросхем продолжает сокращаться, уступая место китайским модулям и готовым изделиям.

Аналитики не разделяют оптимизм Micron по ценам на DRAM

Руководство Micron Technology ранее заявляло, что дефицит памяти не только сохраняется, но и усилится в 2027 году — компания способна удовлетворить лишь 50–66 % потребностей ключевых клиентов и заключила долгосрочные контракты на годы вперёд. Однако независимые эксперты скептично относятся к такому сценарию.

По данным Morgan Stanley, которые приводит South China Morning Post, текущий цикл роста цен на память войдёт в завершающую фазу уже в четвёртом квартале 2026 года: темпы роста цен замедлятся, а объёмы предложения начнут увеличиваться. Bernstein Research уточняет: если во втором квартале контрактные цены на DRAM выросли на 65 %, то в третьем квартале прирост составит всего около 17 %.

Существенным фактором смягчения дефицита становится экспансия китайских производителей. По прогнозам UBS, компания CXMT с конца 2025 по конец 2028 года увеличит ежемесячные объёмы обработки кремниевых пластин с 240 до 466 тысяч штук. Это позволит ей поднять долю на мировом рынке с 7 % до 10 %. Отраслевые аналитики считают попадание CXMT в тройку крупнейших производителей памяти лишь вопросом времени.

YMTC обогнала Micron, Kioxia и SanDisk и стала третьей по поставкам NAND

Китайская YMTC продемонстрировала резкий рост во втором квартале 2026 года: по данным Counterpoint Research (ссылка TechPowerUp), компания заняла третье место среди мировых поставщиков флеш-памяти NAND с долей 14 % в расчёте на бит. Поставки выросли на 22 % в годовом выражении и на 5 % по сравнению с предыдущим кварталом, что позволило обогнать Micron, Kioxia и SanDisk.

Лидером остаётся Samsung (25 % рынка), второе место — у SK hynix вместе с дочерней Solidigm (совокупно 22 %). Рост YMTC обеспечен большими объёмами поставок как на китайском рынке, так и за рубежом. Архитектура Xtacking 4.0 с 267-слойными чипами 3D NAND уже используется в массовом производстве, переход на более чем 300-слойную технологию ожидается в 2027 году.

Однако по доле выручки YMTC занимает лишь пятое место: компания фокусируется на потребительской электронике, в то время как конкуренты зарабатывают на более маржинальных сегментах — корпоративных серверах и ИИ. Тем не менее, YMTC уже поставляет SSD для ноутбуков Lenovo, а Apple рассматривает возможность включения китайского производителя в список своих поставщиков.

Российский рынок чипов падает на фоне мирового бума

Мир и Россия движутся в противоположных направлениях. По данным SIA (Semiconductor Industry Association), мировые продажи чипов в июне 2026 года выросли на 123,6 % в годовом выражении до $134,45 млрд, месячный прирост составил 9,7 %. Главный драйвер — инфраструктура ИИ.

В России картина иная. По данным АРПЭ (Ассоциация разработчиков и производителей электроники), в 2025 году рынок микросхем и электронных компонентов упал на 25 % год к году, а в первом полугодии 2026 года продолжил сокращение — ещё на 8 %. Исполнительный директор АРПЭ Иван Покровский связывает это с уменьшением госфинансирования инвестиционных проектов, сворачиванием корпоративных программ и ростом доли китайских разработок, поставляемых под российскими марками. «Ажиотаж на мировом рынке связан с ИИ. В России также наблюдается ажиотаж ИИ, но он создаёт спрос на готовое импортное оборудование и модули, а не на микросхемы», — отметил он.

Директор департамента «Софтлайн Решения» Виталий Попов добавил, что основными потребителями компонентов в России являются производители вычислительной техники, число которых ограничено, а новые «практически не появляются». Часть спроса приходится на готовое западное оборудование, а не на отдельные чипы.

Специалист ООО «Гигант Комплексные системы» Николай Шакун подчеркнул: задача отечественной отрасли — надёжно обеспечивать текущие проекты, а не в быстром переходе на новые поколения технологий. Директор АО АК «Деловой профиль» Владимир Поклад оценил разрыв с мировым производством в 25–30 лет: зеленоградский «Микрон» работает над топологией 250–90 нм, в то время как лидеры освоили 3-нм техпроцесс. Доля отечественных компонентов снижается с 28 % до прогнозируемых 26 %, освободившуюся нишу занимают китайские модули и готовые изделия, значительная часть которых проходит по «серым» каналам и не попадает в официальную статистику.

По прогнозу Поклада, рынок электронных компонентов в России в 2026 году составит около $3,09 млрд. Ожидается рост цен на электронику на 20–30 % из-за глобального дефицита памяти, новых налогов, маркировки и технологического сбора, при этом продажи ноутбуков и компьютеров сократятся ещё на 10–15 %.

Выводы: смена цикла и геополитическая перестройка

Рынок памяти приближается к переломному моменту: взрывной рост цен замедляется, китайские гиганты — CXMT в DRAM и YMTC в NAND — наращивают мощности и перераспределяют доли, что в среднесрочной перспективе смягчит дефицит и ограничит ценовую власть традиционных лидеров (Samsung, SK hynix, Micron). Для России же главной проблемой остаётся структурная: спрос на чипы формируется не за счёт собственного производства вычислительной техники, а за счёт импорта готовых решений, что в условиях слабого рубля, новых сборов и «серых» каналов поставок ведёт к дальнейшему сокращению официального рынка компонентов и росту цен на конечную электронику.