Дефицит памяти усугубится в 2027 году: ИИ перенаправляет производственные мощности в серверы

Стремительный рост индустрии искусственного интеллекта вызвал структурный сдвиг на рынке полупроводников: производители оперативной памяти и накопителей массово переориентируют мощности на серверные решения, оставляя потребительский сегмент ПК без компонентов. По прогнозам руководителей ведущих компаний, дефицит сохранится на протяжении 2026 года и станет критическим в 2027 году, когда объём поставок может сократиться до 30 % от текущего уровня.

Apacer: дефицит — главный операционный риск

Генеральный директор Apacer Си Кей Чанг (C.K. Chang) заявил, что обеспечение поставок памяти сейчас представляет больший операционный риск, чем высокие затраты. По его ожиданиям, в 2027 году производители памяти выпустят около 30 % объёма поставок текущего года. Ограниченное предложение не связано с фундаментальным изменением структуры рынка, однако Apacer готовится к негативному сценарию, накапливая запасы. К концу первого полугодия 2026 года у компании были сформированы запасы памяти на сумму около $383 млн.

По данным DigiTimes, около 60 % всех мощностей по производству DRAM сейчас ориентированы на серверные приложения — центры обработки данных. На модули DDR5 RDIMM для серверов отмечен наиболее значительный рост цен, и этот процесс, по всей видимости, получит продолжение.

Финансовая нагрузка на технологических гигантов

Расширение ИИ-инфраструктуры наносит удар по балансам крупнейших корпораций. Google увеличила прогноз расходов на 2026 год до $205 млрд против $190 млрд, заявленных в прошлом квартале. Компания тратит больше, чем зарабатывает, сталкивается с конкуренцией китайских разработчиков и вынуждена удерживать низкие цены на работу со своими моделями.

По информации The Verge, на этой неделе финансовые отчёты публикуют Meta, Amazon и Microsoft — ожидается, что все они увеличат прогнозы расходов на строительство ЦОД. Инвесторы обеспокоены долгами Oracle на строительство дата-центров. Nvidia ведёт переговоры о сделках на общую сумму в четверть триллиона долларов, выступая центром кольцевого финансирования в экосистеме ИИ. Гарантия Nvidia по долгу OpenAI на сумму $250 млрд эксперты называют «напоминанием о нехватке финансирования в развитии ИИ, чем сигналом спроса».

Прогнозы банкротств и китайский фактор

Генеральный директор Phison предсказал, что многие производители потребительской электроники «обанкротятся или прекратят выпуск своей продукции» к концу 2026 года. Многие компании стремятся подстраховаться, заключая многолетние контракты на поставки полупроводников.

Дополнительное давление на рынок оказывает успех китайской Moonshot AI, выпустившей модель Kimi K3. Несмотря на отсутствие доступа к передовым ИИ-ускорителям, китайские модели остаются конкурентоспособными, что заставляет инвесторов пересматривать перспективы денежного бума Nvidia и других производителей ускорителей.

Российский контекст: память — главное ограничение

Проблема дефицита памяти острее для попыток создания полностью отечественного ПК. Директор по производству Hyperpc Иван Фурдилов отметил, что память — самое слабое место конструкции. Её создание с нуля требует капиталоемкости на уровне крупных сырьевых проектов: современная фабрика памяти стоит десятки миллиардов долларов и строится годами. Позволить себе такое в мире могут буквально три компании.

По словам эксперта, процессоры и графические чипы для полностью отечественного компьютера сегодня пришлось бы выпускать по технологическим нормам 130–350 нанометров, тогда как современные решения Intel, AMD и Nvidia производятся по нормам 3–5 нанометров. Такой компьютер смог бы работать, но не стал бы конкурентом современной техники. В России уже возможно производство корпусов, элементов систем охлаждения, кабельной продукции, крепежных деталей, а также сборка, настройка, тестирование и сервисное обслуживание готовых систем.

Мировая электронная промышленность развивается за счёт международной кооперации: разработка, производство, оборудование и материалы распределены между странами. В условиях глобального дефицита памяти, усугубляемого ИИ-бумом, доступ к компонентам становится стратегическим вопросом для любой национальной технологической суверенности.