Samsung предупредила: дефицит памяти усугубится в 2027 году и продлится до 2028-го

Samsung Electronics официально подтвердила опасения инвесторов и рынка: дефицит чипов памяти не только сохранится, но и усилится в 2027 году по сравнению с текущим, а напряженная ситуация продлится как минимум до 2028 года. Заявление прозвучало в ходе квартального финансового отчёта за второй квартал 2026 года, об этом сообщает Reuters со ссылкой на слова исполнительного вице-президента подразделения по производству памяти Чжэ Джун Кима (Jaejune Kim).

Искусственный интеллект как главный драйвер дефицита

Главной причиной беспрецедентного дефицита Samsung называет бурное развитие искусственного интеллекта. Обучение крупных языковых моделей уже потребовало огромного количества серверов, а распространение ИИ-агентов дополнительно увеличило нагрузку. Рост числа обрабатываемых токенов повышает спрос на серверную DRAM, память высокой пропускной способности HBM и корпоративные SSD. В связи с этим производители направляют основные мощности на наиболее прибыльные компоненты для центров обработки данных, в ущерб обычной памяти для ПК, смартфонов и другой потребительской электроники.

Ситуация уже привела к необычным последствиям: на рынке зафиксирован дефицит новых стандартов памяти, из-за которого некоторые изготовители оборудования начали возвращаться к устаревшим типам — DDR2 и DDR3. Аналитики ранее предупреждали, что цены на память могут удвоиться.

Финансовые результаты: рекордная прибыль полупроводников и убыток мобильного бизнеса

На фоне дефицита и роста цен полупроводниковое подразделение Samsung продемонстрировало феноменальные результаты. Операционная прибыль сегмента составила 89,2 трлн вон (около $61,7 млрд по курсу на момент отчёта), что более чем в 250 раз превышает показатель прошлого года. Выручка компании за II квартал 2026 года достигла 171,5 трлн вон (~$119 млрд), выросшая на 130% в годовом исчислении. Операционная прибыль корпорации увеличилась более чем в 19 раз — до 89,5 трлн вон (~$62,4 млрд). Почти весь этот результат обеспечил именно чиповый бизнес.

Однако рост цен на компоненты ударил по мобильному подразделению MX (Mobile eXperience). Впервые в истории оно завершило квартал с операционным убытком в 700 млрд вон, несмотря на стабильные продажи смартфонов и рост выручки за счёт флагманской серии Galaxy S26 и линейки Galaxy A. Убыток всего подразделения DX (включающего телевизоры и бытовую технику) составил 800 млрд вон ($550 млн), основной причиной стали именно смартфоны. В компании признали, что предвидели эту ситуацию несколько месяцев назад — в марте-апреле 2026 года проходили внутренние переговоры о вероятных убытках.

Стратегия долгосрочных контрактов и приоритет крупным клиентам

Для хеджирования рисков капитальных инвестиций и сглаживания традиционных циклов «быка и медведя» на рынке памяти Samsung делает ставку на долгосрочные соглашения. Компания уже подписала контракты на поставки с пятью крупнейшими мировыми операторами центров обработки данных и ведёт переговоры с пятью другими крупными компаниями (названия не раскрываются). Договоры рассчитаны минимум на пять лет и предусматривают авансовые платежи и минимальные цены. Ожидается, что они сформируют от 60% до 70% от общей производственной мощности компании в долгосрочной перспективе. Похожую стратегию выбрала и Micron, закрепляющая объёмы поставок до конца десятилетия.

Приоритет отдаётся клиентам, способным гарантировать будущие закупки. Samsung продолжит расширять продажи наиболее производительных и дорогих решений: HBM4, HBM4E, DDR5, SOCAMM2 и корпоративные SSD. Уже сейчас компания подняла цены на серверную DDR5 на величину до 60%.

Производственные ограничения и планы расширения

Быстро нарастить выпуск отрасль не сможет: от начала строительства новой фабрики до выпуска кремниевых пластин проходит более трёх лет. Даже при увеличении капитальных затрат заметного прироста мощностей до 2028 года Samsung не ожидает. Тем не менее, в этом году компания намерена запустить свой завод в техасском Тейлоре, а строительство второго — с массовым производством к 2030 году — начнётся в ближайшее время.

Прогнозы аналитиков и последствия для потребителей

Аналитики TrendForce согласны с напряжённым прогнозом для сегмента DRAM: новые производственные линии начнут запускаться в 2027 году, но значительный прирост выпуска задержается до 2028-го. В сегменте NAND-флеш ситуация несколько иная: переход на микросхемы с большим числом слоёв и постепенный запуск новых мощностей могут ослабить дефицит уже во второй половине 2027 года. Снижению напряжения также способствует слабый спрос на смартфоны и ноутбуки, тогда как серверный рынок продолжит поглощать всё больше флеш-памяти.

Продолжительный дефицит позволит производителям сохранять высокие цены и прибыль, но увеличит расходы разработчиков серверов и производителей потребительской электроники. Покупатели могут столкнуться с дальнейшим удорожанием компьютеров, смартфонов, накопителей и облачных услуг, поскольку память занимает всё более заметную долю в себестоимости оборудования. В III квартале Samsung намерена «стимулировать рост» мобильного бизнеса, опираясь на «продукты с высокой добавленной стоимостью» — модели Ultra и устройства серии Galaxy Z Fold8.